井底望天 - 新年政治經濟展望之三:動蕩年華

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井底望天 - 新年政治經濟展望之三:動蕩年華

發表 由 Admin 于 周一 3月 15, 2010 8:32 pm




中國和美國在新年裏的博弈,基本上是由美國挑起的。

之所以這樣,是因為現在的情勢,用英文說,就是status quo,造成的結果,自然對中國非常有利。因此中國是沒有興趣和意願,要去改變這個局面。

當然,如果現在的遊戲規則制定者,美國和歐洲要求對現存的體制進行改革,中國自然要求增加自己的權利,而西方自然要求增加中國的責任。這樣的一個討價還價過程,將是這幾年的一個主流旋律。

美國現在對中國最大的要求,就是為國際經濟危機,尤其是美國的危機買單,希望靠中國的輸血來完成美國經濟的復蘇。

這個要求,基本上是三個方面,一個就是人民幣匯率變動,通過人民幣的大幅升值,來減輕美國日益高壘的債務。另一個就是關閉美國的部分市場,利用各種貿易保護主義方式來減少對中國產品的進口。最後一個就是開放中國的市場,讓各種對中國經濟和社會發展有害無益的垃圾產品進來,尤其是代表好萊塢利益的電影、唱片等等。而任何可以提高中國技術水平和工藝能力,可以幫助中國制造業升級換代的好東西,那中國就不要妄想了。

這些是經濟上的要求,那麽政治上的要求,就是中國在國際事務上,做美國的副手(side kicker),凡是美國人自己沒有本事搞定的,伊朗、阿富汗、敘利亞、也門、緬甸、朝鮮、蘇丹、索馬裏等等,那麽你中國人幫我搞定。

不過同時人家也不會忘記更多的機會削弱中國的國家能力,尤其是減弱本來已經勢微的中國中央政府的行政能力。這個政策主要就是在所謂支持中國主權的同時,施加壓力要求西藏、新疆、內蒙、香港、澳門等地,以及中國的南方省份和東南省份,得到更多的地方“自治權“,培植這些地方的當地勢力,從而在一旦中國的中央政府,代表國家,和西方有所爭執的時候,這些更多地方自治權利的地方,就可以重演當年清朝時期出現過的所謂“東南互保”的行動。

在對中國歷史的研究中,西方的學者們,比如說哈佛大學的著名中國學家費正清(俺將會杜絕用“漢學家”來翻譯Chinese Scholar這個詞,避免陷入人家中國人就是漢人而把非漢人中國人,從中國人這個概念裏面分離出去的伎倆),對中國歷史的大局勢看法主要是兩點。

第一點是大家都比較熟悉的,那就是你大致可以把中國看成兩大塊,一塊主要是中國內地,就是英文的China Proper, 主要是漢文化區,當然也有不少少數民族居住在這個區域。另一塊就是邊緣地區。

這個邊緣地區,就是以前經常提到的四大塊:東北地區、蒙古地區、新疆地區和西藏地區。

從中國的歷史上來看,如果中央政府可以保持這些地區的安定,那麽整個國家就安寧,如果做不到,那麽國家的前景就不是太妙。

而早期當主要的安全威脅來源於西北時候,靠近西北的長安就成了帝國的中心。當後來的主要安全威脅來自於東北的時候,靠近東北的北平就成了新的首都。所以這個西京和北京,來自於西部的“安”,和北部的“平”,不是沒有其內在的邏輯的。

所以希望中國的西部,可以從“寧”變成“亂”,從而導致整個中國的局勢不穩,確實是符合這個邏輯。

可是對中國的另一種看法,就不是很多中國人清楚的了。

那就是起源於唐朝,但是在宋朝開始興起的中國沿海貿易經濟,其實在中國歷史上,形成了後來出現的一直有的“一國兩制”之爭。當年的海禁政策,可以說是對這種分制的反應。

尤其是在南宋時期發生的以理學和心學為主旋律的正統新儒家學派,和以永嘉學派為副主題的非主流派,最後以程朱在先,陸王在後,建立了其強勢地位。

但是這個宋明理學和心學的強勢,最後的結果是,導致了全國政權落入外族之手,算是在信用上,受到了很大的打擊。這種一個國家擁有兩種經濟模式的結果,就是產生了內地中國這個主要依賴傳統農業的社會形態,和海洋中國這個主要依賴於海外的商業和貿易的工商形式。這兩種形式的沖突,表現在政治權力的分布上,代表傳統的重農經商的儒家思路,在道德高地和名義上占了上風,但是實際經濟實力上,沿海的相關工商階層和代表其利益,來源於這些地方的京官們,則提供了對地方利益的保護作用。

當然因為這些經濟利益集團和海外貿易的關系,自然就理所當然產生了買辦這個階層。在這樣的內外合作過程中,其實北京的中央政府已經基本上失去了對沿海地區的實際控制,只是大家在一個面子上都可以接受的官樣文章之下,仍然保持一種雙方都可以認可的次序。

因此當鴉片戰爭爆發之後,英帝國主義勢力的強行介入,通過通商口岸、治外法權、和外國租界的模式,就把這種海外貿易集團,和中國沿海維系這些貿易的官商利益集團的關系公開化和合法化了。

在這個時候出現的,其實就是英國和清廷對中國的共治情況,就是說英國通過其經濟利益共同體的方式,確立了在海洋中國這個經濟體系的實際統治地位。而清廷則通過權力交割,退出對海洋中國的管理權,專心之至地管理它剩下的內地中國。

這個局面後來被稱之為“半殖民地半封建”。半殖民地,那是很準確,雖然半封建這個定義,用詞不是太對。

隨著後來的各帝國主義之間,從利益爭奪,變成利益均沾的內部協調,以及後來美國倡導的門戶開放政策,使得在中國共治的一方就成了帝國主義圓桌會議。這個最明顯的結果,就是後來的八國聯軍行動。

而西方宗教上的滲透攻勢,導致了洪秀全的拜上帝會的興起,一場太平天國革命,雖然最後失敗,但是對清廷的統治信用打擊不小。盡管在清廷的政府管理上面,出現了積極的“同治中興”,但是北京朝廷對東南和南方的沿海地區,就更是沒有多少影響力了。

這種沿海和內地權力來源的沖突,也可以部分地套用在袁世凱的北洋軍閥,和孫中山的東南和南方支持者之間的爭鬥。而蔣介石政府代表的東南沿海勢力,和內地各派軍閥的對抗,也是這條路子。


Admin 在 周日 4月 25, 2010 10:11 am 作了第 1 次修改

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發表 由 Admin 于 周一 3月 15, 2010 8:36 pm





這個局面在共產黨統一了中國之後有所改變。共產黨在中國的勝利,算是既有漢朝起於關中地區的先例,又有宋朝之後,新政權興盛於東北的傳統。而這個新政權,算是一個對傳統的重農輕商思想的反叛,把工業化、現代化定位於國家的首要目標。

但是出於經濟上被封鎖,真正意義的對外貿易,尤其是沿海的開放,是1978年以後才出現的事情。不過再一次重沿海,輕內地,改革先從南方,然後在從東南,這個摸著石頭過河的路子,就重新印證了中國宋朝以來,對中國的南北和東西的地區差異定性的基本模式:那就是南方的、東部的、海洋的,自然就代表著先進的和前瞻的。而北方的、西部的、內陸的,自然就代表著落後的和保守的。

這種文化上的定位,當然也通過南方和東南的高速經濟發展,而得到進一步印證。這個認識,基本上就是N年前出臺的一部叫做《河殤》的戲裏表露出來。南方所代表的所謂“文化先進”,又因為香港這個東方明珠的加入,而得到更多的支持。

當然如果你把文化的視角放大一點,那麽這個北方的、內陸的、黃河的、被人家文化“精英們”開了追悼會要埋掉的,和那個南方的、沿海的、大洋的、被人家吹捧的藍色文明,哪些是本土的、傳統的,哪些又是舶來品、西方傳入的?

然後把西方中心論者們,比如說黑格爾和馬克斯-韋伯,將西方文明和東方文明的定義,拿出來對照一下,是不是和俺說的這個中國的南北文化定義,驚人的相似?

這種將現代化定義為西方化和非中國化的西方中心論,要確立的就是西方文明和它的載體國家,所代表的就是中國發展的未來。他們的價值體系就是中國應該跟從的價值體系。而他們的主張,就理所當然占據著真理和道德的高地。

而這種西方中心論的中國當地的買辦化發展,就是體現在中國的南方文化上面。那就是中國的南方因為最接近西方的文化體系,因此就是最有前途,和最具備中國內部話語權的地方。

因此不難理解,在80年代,廣東方言用詞,什麽“的士” 啊、“巴士”啊,就在大陸的內陸地區流行一時了。而俺們也知道,這些新奇的廣東方言,只不過是英文的土俗話的一個符號代換。

這種中國內部的文化亞體系在軟實力上的分布,和這種分布帶來的中國內部政治權力的分配,再加入沿海經濟體系和外部世界,尤其是西方世界的利益共同關聯,就可以理解中國各種政策爭論背後的大格局了。

因此當外部勢力,利用這種經濟上的共同聯系,再加上文化影響力的施加,是在一定程度上,可以影響中國中央政府的內部路線之爭,從而達到對中國政府政策行為的制約。那麽最好的切入點應該在哪裏呢?

看一看美國總統奧巴馬,到中國去訪問,他特別關照的是哪些媒體和哪些人,答案就出來了。

當然只是簡單地把南方文化理解成西方文化的中國代入,也是不完全正確。因為西方文化的傳播,在香港這個中國最西化的地方,也是不得不進行中國式(這裏是廣東式)的特色處理,從而產生一種不完全中、也不完全西的非中非西的混合體系。

也不能否認中國的經濟、文化、政治和社會發展,很大程度上得益於這些舶來品的本土化。這些傳進來的西方文化,不論是從體的角度,就是說價值體系的載體—宗教信仰、政治制度和道德修養,還是從用的角度,就是說技術層面的載體—科學技術、組織管理和行為規則,都必須經歷一個本土消化的過程。你消化得了,自然就是十全大補,身體健康。你消化不了,自然是壞了肚子,營養不良。

尤其是如果你對這套中國南方文化背後承載的西方文化體系,和這個體系制定的現有國際社會所有的規則,采取的是“破帽遮顏過鬧市”,夾著尾巴做好人的態度,那麽這個轉變的好處也是存在的。

看一下俺們東亞的鄰居們,從日本到南韓,都是這麽一條路子。這條路子,就是在現有的國際體系下,給你留一個位子。你還是可以享受到這個俱樂部分贓體系的紅利,當然和人家老會員比起來,你的紅包自然要小一號。而在承擔俱樂部的義務上面,要你出血的時候,你自然就要出多一點血。

日本簽署的廣場協定,就是這樣的一個例子。而對中國要求的做一個“負責任的利益均沾人士”,和輿論鼓噪的“與國際接軌”也是這個意思。

在這樣一種加入什麽什麽“偉光正”的東東的思維下,對一個只想在現有國際體系下,分一杯殘羹的國家和民族來講,當然不是什麽太大的問題(當然日本人現在的困惑在於,俺們脫亞入歐了,榮譽“白人”了,then what?)。可是對於中國這樣規模的國家,不關是自己的經濟發展和人民生活水平提高的需要,如果拒絕拉美化的道路的話,都不可能兼容於這個現存國際體系,那麽必須依賴於自己的一套文化載體包含的價值體系,來討價還價,重新定義和修改這個當前的不平等的國際次序,建構一個更加平等和公平的世界格局。

有朋友把2008年以後的世界權利重新分配,稱為第二個“雅爾塔協定”。但是中國人需要明白的是,如果中國不考慮到整個國際次序的公平性,只是把自己做為列強的一員,那麽這種權利博弈,並不符合中國未來的利益,也不能兼容於中國的文化傳統。

新年政治經濟展望之三:動蕩年華(二)



圖一 1945年雅爾塔協定中,美國、蘇聯和英國瓜分世界

其實中國關於未來國際次序的見解,在1949年的時候已經成熟。那就是未來的國際次序不可能只是由少數大國說了算,應該采取和而不同、兼容並蓄的方法,尋求參與的國家,不論大小、不管強弱,都有機會發出自己的聲音,然後通過大家協商和妥協的方法,達到最後的結果。

當然要做到這一點,中國自身內部的文化整合,就必須進行。這個整合的中國新文化,必須能夠為中國人在制定國際新次序上面,可以堅守和提供自己的價值體系建議,而不是成為唯唯諾諾,對西方文化體系開出來的清單,全盤簽收的局面。

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發表 由 Admin 于 周一 3月 15, 2010 8:36 pm





要是聽任中國的南方系文化的強勢,導致的結果,就是在和人家西方人討價還價的時候,“驚奇”地發現,怎麽你的說法,正好到了俺的心窩子裏呢?結果是真的覺得人家那些新套套,就是好來就是好,就算是俺們自己做出利益上的犧牲,那也是為“世界人民”做出了貢獻了。

如果要是有人像俺這樣,以小人之心度西方的君子們之腹,把西方人掛在嘴巴上每天操練,可是又自己言行不一致的行動當成狗屎,一切用實利(或稱銅臭)的規則來看待,把所謂的普世價值大餐直接就倒進垃圾桶裏,馬上就會被所謂自己人,用道德的高地,來罵個狗血淋頭,說是俺們忘了人類的最高理想境界雲雲。

當然最好的辦法,還是俺這樣,把道理說清楚一點,希望能夠促進中國的新文明建設,既可以吸收西方和其他文化(比如說伊斯蘭文明)的長處,又可以堅守自己文明的傳統,為自己也為全世界開創入一種文明相處的新模式,而不需要現在這種,你的無人炸彈把人家穆斯林的一個村莊轟平,俺的有人炸彈,把你基督徒的一個地鐵站爆飛。

不過對未來國際次序的重新制定,不會是一帆風順,俺們面臨的未來世界,用俺這個系列的標題,就是一個動蕩的年華。當然俺們是希望這個世界大格局的變化,至少是通過和平的方式進行的。

但也不能排除,人家西方老會員們因為種種原因,對這樣的大變化和大趨勢,只是有一個緩慢的、模糊的認識,因此心態上也是一種漸進的接受的方式。

在這種情況下,如果中國對人家的無理的利益索取進行正當的反擊的時候,馬上人家就扮出一幅非常詫異的嘴臉,覺得你反應太強烈了,動作過度了,太不近人情了之類的說辭。

更不能排除的是,一旦人家覺得受到威脅了,馬上就會惡向膽邊生,要從身後掏狼牙棒了。對這種想法,就是一句話:你當中國人是被嚇大的?

前面說到,美國現在面臨的主要是,如果從中國那裏吸血回來,解決現在自身的經濟問題。

那麽大家可以看到,俺在《我看中國》系列裏面,談到的幾個操作點:唱空中國、打壓歐洲、搞亂中東、唱好美國,是不是一步一步在實行?

這些動作,主要就是希望能夠趕羊兒入欄,希望能夠讓湧入的海外美元資金,一方面支持美國的經濟復蘇,一方面增加和中國博弈的砝碼。

在談到這個問題時,首先回顧一下兩段歷史,第一段就是美國在大蕭條期間,羅斯福總統實行了搜金令。這個搜金令,就是把民間所有的黃金、金票等等,全部收上來。

因為那時候世界上大部分國家采取的還是金本位制度,黃金儲備決定了貨幣的發行數量。羅斯福政府搜繳了黃金之後,立即把黃金兌換美元價格,提高了47%,其實就是貶值了美元47%。

第二段歷史,就是美國逼迫日本簽訂的廣場協定。在日本簽署了廣場協定之後,從1985年到1987年,美元兌日元貶值了51%。

這樣看的話,那麽美國希望今天的美元兌人民幣也是有這麽一個大致的貶值。

所以說當英國的《金融日報》勸說中國將人民幣升值5%,或者是中國社科院的專家們更配合美國,要求人民幣升值10%,都離開美國的目標差得遠。

考慮到人民幣從2005年到2008年期間,已經升值了20%。這個升值之後,美國對中國的貿易赤字,其實是繼續增大。

Table 1: China's Trade with the United States ($ billion)

Note: US exports reported on FOB basis; imports on a general customs value, CIF basis
Sources: US International Trade Commission, US Department of Commerce, and US Census Bureau


從這個統計數據來看,並不是說美國的出口沒有增加,而是美國出口對中國的增長一直存在,雖然在2005年人民幣升值以後,美國對華出口增加了32.1%,但是之後的增長水平,並未超過人民幣增長後的水平。而且美國對中國的進口,在人民幣升值之後,增加幅度也不小。唯一比較少的是2001年和2008年,而這兩年都是美國經濟陷入衰退。

因此美國對中國產品的需求,其實和人民幣幣值無關,更多地與美國自己的經濟景氣相關。

當然,美國的主要工業強項產品,比如說電子設備、工程機械、醫療設備等等,在美元對人民幣貶值之後,是否有更好的中國市場,那就要看這些設備的競爭對手,是中國廠家,還是其他國家,比如說日本和歐洲的廠家。

而且還要看美國產品的市場檔次,比如說在汽車輪胎上面,奧巴馬實行制裁中國輪胎進口的手段,其實對美國輪胎業幫助幾乎是零,因為美國輪胎業只是註重於高檔市場,根本不在生產低檔市場產品。

所以看起來對人民幣升值的壓力,主要還是來源於美國自身對債務的減輕。從美國的利益角度考慮,最好就是美元對人民幣大幅度貶值40%,同時帶動所有的亞洲貨幣升值。然後希望這個動作,可以對美國向亞洲各國(包括中國)的出口提升。而在這個同時,就需要美元對歐元價值回升,從而保證美元仍然對來自於歐洲和中東的遊資具有吸引力。

當然這樣的話,人民幣對歐元的升值也會同時進行。這就很難說在中國的市場上,到底是歐洲產品,還是美國產品,其價格競爭力會強一點。

但是可以肯定的是,歐美產品對來自於日本和韓國的產品,自然就有更強的價格競爭力。另外就是中國自身的進口替代產品,也會競爭力差一些。不過到了那一步,人家歐美要反對的就不是人民幣匯率,而是政府的只買“國貨”條款等等。

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發表 由 Admin 于 周一 3月 15, 2010 8:38 pm





在俺的記憶裏,美國政府幹預資金流動,至少近幾年有兩次。一次大概就是在2005年2-3月左右,當時美元持續下跌,整個外匯市場的投機家們,一直盯著美國財政部的TIC報告,看海外流入美國的資金是否夠用。結果就是所謂來自於加勒比海島嶼的某些誰都沒有聽過的基金,大規模購買美國國債,結果幫助美元停止了跌勢。

記得當時是以沙特為首的阿拉伯基金,抗議美國政府提名伊拉克戰爭主要推手沃爾夫沃茨出任世界銀行總裁,而杯葛美國國債一個月。而這些加勒比海基金,被大家懷疑是美聯儲的海外馬甲。

第二件事,就是在2005年,當沙特大舉將投資美國的大概2000-3000億美金帶走,美國國會快速通過國家投資法案,給予所有美國公司稅務優惠,讓他們把海外利潤帶回美國,來抵消沙特資金離場帶來的沖擊。

因此如果美國想和中國攤牌,光靠買武器和見和尚,惡心人是夠用了,但是真正的動手,還是沒有實效。

而真正要對中國動手,逼迫人民幣升值,要做的大概就是在美國財政部在4月份出臺的報告中,把中國定義為“貨幣操縱國”。按照美國法律,被列入貨幣操縱國的國家,就必須被美國制裁。

這種制裁,可以考慮貨幣低估作為一個政府補貼的形式。就是說所有中國出口的產品,都可以定義為政府補貼,然後就可以用反傾銷等等美國國內法,也可以通過WTO來制裁了。

可是你要對中國制裁,肯定也得防備中國的反制手段。

第一個反制手段,當然就是關於美國的政府補貼問題。美國政府的救市計劃,比如說對華爾街金融企業,對美國三大汽車公司,對美國農產品等等,難道不是政府補貼嗎?

第二個反制手段,那就是如果美國財政部敢把中國放上這個名單,那麽就不要指望中國的代表,會在美國財政部的國債拍賣會上出現。

而美國聯儲局的一大擔憂就是美國國債的10年債券的回報率超過3.5%。現在這個指標已經剛剛過了3.6%。如果中國人不買美國國債,大家估計一下這個利率會漲多高?

這樣的後果大概有3個。第一個就是美國的國債利息會被推上去,而導致美國政府可能會出現資金短缺。第二個就是以10年國債為基準的房地產貸款利率會跟著上升,從而將美國房地產市場繼續下推。第三個就是美元會因此而大跌。

最近美國華盛頓流傳了一份關於美國財政部長蓋特納和中國副總理王岐山之間的一個電話通話。大意就是蓋特納威脅說,中國再不讓人民幣升值,美國就會把中國貼上貨幣操縱國標簽。而王岐山的回答,就是你那麽幹了,就不要驚奇在你的國債拍賣場上看不到俺的人。

而美國如果決定要來真的,就必須考慮到要有足夠的海外資金入美國,來反制中國可能停止購買美國國債的反擊手段。

這個大背景下的歐洲經濟突然惡化,導致的大量資金逃離,將美元炒了起來。而這些出歐洲的資金,是進美國還是進中國,值得大家註意。

從這個角度看美國剛剛公布的失業率數字,就不足為奇了。現在的數字是9.7%,比之前的10%要好。和之前公布的第4季度的5.7%經濟增長率一樣,表達的都是一個信息:美國經濟進入復蘇階段,是非常早期階段。大夥兒,明白嗎?這個可是最好最好的抄底的時間啊!

不過海外資金的流入,美國自己的資金向中國,或者印度(通過美國印度裔居民借貸搞的美元/盧布套息交易),都需要借助一個非常重要的中介人,那就是華爾街的金融機構。

那麽在奧巴馬政府為了挽救喪失的民意,向華爾街的“肥貓們”叫板,這些金融家們會不會以此要挾美國政府?

在民主黨的主要捐款來源中,華爾街金融家、矽谷科技新貴和好萊塢大款,是最主要的三大來源。而在華爾街,和奧巴馬個人關系不錯,對民主黨大力支持的也有三個大佬,那就是高盛的首席營運官(COO)科恩、摩根大通的總裁迪蒙、和瑞士聯合銀行美國總裁沃爾夫(也是沃克爾領導的奧巴馬政府的總統經濟復蘇顧問團一員)。

現在華爾街金融界的意思已經很清楚,如果你奧巴馬不給俺們活路一條,你做初一,別怪俺們做十五。於是摩根大通政治行動部的最新動作,就是支持共和黨的候選人。這個算是影響今天美國11月中期選舉的第一個力量,就是華爾街金融家們和民主黨翻臉。

第二個力量,就是現在以反對大政府為主要訴求的美國茶葉黨興起。這個茶葉黨其實是繼承了美國傳統的民粹主義和孤立主義的傳統,要求小政府,反對政府加稅、反對軍費過高、反對美國對外戰爭和幹涉。而最近看了共和黨上次的副總統候選人佩林在茶葉黨第一次全國代表大會上的演講,她的政策水平,尤其是外交政策的認知,顯然提高不少。

在她攻擊奧巴馬的外交政策上,有指責奧巴馬無端在世界上道歉,對朝鮮、緬甸、伊朗、委內瑞拉等等敵對國家顯然過軟,但是卻導致和中國與俄羅斯這些大國的關系惡化。

從這一點上可以看到共和黨和美國商界,是反對奧巴馬政府目前一系列針對中國的強硬政策。因此看一下突然有個機會在3月份去中國的前總統小布什,會帶去什麽私下的信息,應該比較清晰了解共和黨的意圖。

第三個力量就是美國法院剛剛撤銷了對美國公司參與競選的金錢封頂。這個動作,名義上工會也可以無限制地投入金錢來影響選舉,但是工會的錢,畢竟有限。而且因為它的會員比較多,都是用會員個人名義撒出去的,已經算是在現有法律下,用到了極致。

而美國的財富100家,每年的利潤是6050億美元,現在由於限制,才用了1%這個小零頭,就是60.5億美元來收買各個階層的政客。只要人家稍微增加到2%,就可以在各級選舉上,橫掃千軍入卷席了。

這也難怪,奧巴馬在國情咨詢演講中,差不多要指著幾位坐在最前排的大法官們的鼻子開罵了。

從最近的媒體動作上,已經看到代表華爾街金融家和其他商家利益的文章,出來和奧巴馬政府的對華政策唱反調了。畢竟向高盛這些公司,在中國的利益還是太大了,禁不住你政府和國會裏的那幫人嚇起哄。真正中國和美國打起貿易戰和金融戰,是你還沒有走出危機的美國要吃虧多一點,還是已經走出危機,經濟增長8.7%的中國怕一些?

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發表 由 Admin 于 周一 3月 15, 2010 8:38 pm





美國現在面臨的主要經濟危機是兩個。一個就是美國商業房地產的萎縮導致商業房貸崩潰。另一個就是優質貸款的屋主,開始因為失業的原因,出現大量斷供。

要解決這兩個問題,依賴的是實體經濟的復蘇。商業活動熱火了,商業房地產就不會出問題。商業活動熱火了,大家的工作機會就出來了。那麽這些信用非常好,只不過因為沒有了工作,積蓄又用完了,才會出現斷供的房屋,就不會有問題了。

考慮到美國勞工部的失業數據,只是U3,不包括那些失業後不再找工作的人,和那些想工作,但是只有零散工作的人。要是這些人都算上的U6,那麽美國的失業率,大概就是18.4%。總的失業人數接近3千萬人。

這些失業人士的工作如果長期得不到解決,美國社會就會陷入動蕩之中。俺前面說的半仙式的人物,也許就會產生。比如說佩林、福布斯電視臺的貝克等等,都有這種可能。

從這個角度來講,美國目前在全世界仿佛是有點狗急跳墻的行為,確實是被內憂外困逼到了墻角。

要大幅度解決美國失業問題,肯定就要振興制造業。而美國工人的勞動生產率和工資水平非常失衡,並不是靠外國,比如說中國這樣的國家,通過匯率來簡單沖銷的。

美國不光是工人階層存在這個問題,其管理階層更是如此。美國大公司的一個總裁的工資,可以請三個德國總裁,或者五個日本總裁,而且質量上一個美國總裁,不一定比德國總裁和日本總裁要強。

和其他世界各強國相比,美國公司不光是人力成本(管理層和工薪層的薪水)上占有很大逆勢,還有其他的綜合運作成本,比如說公司負擔的醫療費用和法律費用,都要大大高於其主要競爭對手。當然美國人相對而言,還是比歐洲人要勤快,但比起亞洲人還要差一些。

另外的一些競爭領域,比如說高素質工人、積極配合的政府政策、快速低成本的基礎設施,美國都需要大力趕上。

光是靠政治手段來逼迫人民幣升值,最後的結果可能就是增加貿易壁壘。自己的制造業自然也可以開始起來了,但是高薪水和高成本帶來的高價格,會使得美國人的真實生活水平下降。或者就是為了保證低價格,那麽就要拿低工資,這其實也是生活水平下降的一種表現。

其實美國現在可以走出困境的方法,只有一條:就是大幅度削減嬰兒潮人群的退休福利和醫療保險,同時大幅度增加政府收入。但是這樣的政策,要求減福利和加稅收同時進行,在短視和只為自己考慮的NIMBY(Not In My Backyard)的民主選舉制度下,肯定難以實行。

最後可能出現的結果,就是美國流行的一首民謠:No tax on you,no tax on me,let’s tax the baby on the knee。就是說你和我都不用負擔稅收,讓俺們膝下的嬰兒們來承擔吧。

結果就是這些在地上爬的,和還沒有出生的後代們,在沒有選舉權和沒有人幫他們戴表的情況下,就已經被人投票了。

而投出來的結果就是,高昂的債務負擔、破落的基礎設施、和大量縮減經費後的教育體系。然後就要靠這個,去和世界其他國家競爭?

美國最近熱炒的日本豐田汽車(本田汽車也開始出現問題)現象,可以說是為美國的福特和通用汽車公司的喘息提供了絕好的機會,可能會帶動美國的一系列重工業。上個月借著痛擊豐田的東風,福特的銷售增加了25%,連通用都有15%。但是美國大部分豐田用戶,仍然有半數以上,對豐田的信心仍然沒有喪失,聲稱會觀望看豐田如何處理這個事件。看來美國汽車工業和他們控制的輿論和政客,仍然要繼續努力。

對中國的壓力,如果帶來人民幣大幅度上漲,自然會為中國沿海的出口企業帶來很大的打擊。而這些利益集團代表的南方文化,正好就是美國政府希望拉攏的對象。而且人民幣升值帶來美國入口產品的價格高漲,也不符合美國人民消費利益。

當然對美國最好的情況就是,人民幣大幅度升值,幫助美國減輕債務負擔,並帶來美國出口的增加。然後再利用美國進口商,在規模上的優勢,對中國零散的小出口商,進行壓價操作,迫使這些出口商為了生存,而競相殺價。

考慮到如果中央政府強行把人民幣升值,那麽這些出口行業理所應當,就要呼天搶地,要求國家幫助渡過難關了。這些要求就是更多出口補貼、更少的環境法規,當然還有就是這些出口商家一直不滿的新勞動法,也應該取消了。

其實這一出戲在2006-2007年已經玩過一輪了。再玩起來,劇本還是現成的,連臺詞都不用修改了。

在這種情況下的政府補貼,美國不光是不介意,不會出來大吵大鬧,還會吃了便宜就賣乖。比如說中國一加強環保,導致稀土出口減少,人家馬上就會吵吵嚷嚷了。

要是看現在中國的所謂經濟學家們的表現,你現在應該看到的就是人民幣應該上漲的“合理”論證。而一旦這個目標達到,你馬上就會看到同樣的一幫人,哭著喊著為出口行業擔當道義,要求政府施加援手了。

如果不看清楚這個局面,就不明白中國輿論界的一陣陣怪風,就看不清楚這些陰風鬼氣乍起的背後原因。

除了在人民幣問題上,你還可以聽到的就是不少中國的“精英”學者們,建議中國和所謂國際主流輿論合作,要求中國做負責任大國,對制裁伊朗投贊成票。這種要求,簡直就是怕中國經濟的外部壓力不夠大,還要自己捅自己一刀。

伊朗最近的玩法也是頗為順手,一方面表示接受在國外處理核燃料,一方面又通過濃縮鈾和其他手段,比如說發射導彈等等,來左右使力。而關於伊朗希望中國是其燃料提供國的說法,又直接打了俄羅斯和法國一巴掌,算是對他們向美國妥協部分立場的報復。

而歐元區在德國的帶領下,準備救援希臘,也是看到了歐元面臨的危險。如果歐洲人不就希臘,一連串的歐洲國家,就會像多米諾骨牌一樣,被美國推倒。那時候歐洲資金大批外流,連德國都無法幸免了。

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回復: 井底望天 - 新年政治經濟展望之三:動蕩年華

發表 由 Admin 于 周一 3月 15, 2010 8:38 pm





美國財政部剛剛公布的TIC報告,中國在去年12月份,減持了美國國債342億美元。

對這一個行為,市場上有不少解讀。總的看法,還是雖然從2009年7月開始,中國開始減持,但是畢竟這個還是一個短期行為,沒有成為一個趨勢。如果今後這幾個月裏,每個月中國都用同樣的速度減持,那就形成了一個趨勢了。

也有人士註意到,在中國大陸減持的同時,中國香港卻在增加,幅度還差不多就是中國減持的部分。這裏面到底是一種什麽關系,還有待今年的年中才可以看清楚。

同時日本在12月份增加了115億美元國債的購買,使日本成為了美國國債的頭號持有人。而在日本買國債的,大部分是來自所謂私人基金,而不是政府行為。比如說日本郵政基金的老總說,在美國虛弱的時候,俺們當然要支持美國了。

從這個角度來講,美國人顯得很淡定是有原因的。因為最近越來越熱火的歐元問題,是可以趕一些錢回美國填空。因此看到高盛突然“被揭露”在希臘的財政問題上做了假賬,正好就是在往燒得火熱的希臘債務問題上,火上澆油。

以美國自己的實力,和在全球的操作能力,填補一個2000-3000億美元的缺口,有一定難度,但是還是可以做到。其實中國應該利用這個機會,以每個月300億美元的力度,慢慢出手,趁機在有下家接手的情況下,把中國的美國國債在一年之中,降一半下來。

為什麽要這樣做呢?因為如果中國拋售美國國債,成為政治工具以後,反而讓中國減少對美國依賴的純經濟行為,反而難以實行。如果這樣的行動引發世界性恐慌,對美國經濟固然是一大打擊,對中國來說,也沒有太多好處。而現在日本等國家,希望大力投資美國國債,那麽就正好來個金蟬脫殼,應該是對中國和美國都沒有太大壞處。

值得註意的就是美國國債的第5大海外持有人,是所謂的加勒比海島國的基金。而這些基金,依附於美國的大基金和投資銀行下面的馬甲,其實說白了,就是美聯儲的馬甲。通過自己繞一個圈子,以外國人的身份來購買自己的國債,從而增強世界人民對美國國債的信心。

而有意思的是,美國剛剛出臺的就業人數,在制造業上有新的工作機會增加。而這個增加的行業,主要就是美國三大的汽車廠。因此不難理解,對日本豐田汽車公司的圍剿,會進一步加劇。就在美國南部四個州的州長,因為豐田公司在這些州設立了工廠,擔憂美國政府的一頓猛棒,會殃及他們這些池魚,寫信給了美國政府,呼籲手下留情。

可是奧巴馬政府的回復,就是擴大對豐田公司的調查,並且公布了因為豐田汽車質量問題,而導致的無辜的美國人死亡的人數。還有報道說,豐田公司試圖賄賂美國交通部高官,來阻止調查。

看來這一場圍剿豐田之戰,也是奧巴馬政府試圖復興美國制造業的大手筆。而中國極有可能會被抓一些把柄。好在中國現在增長比較迅猛的出口產品,主要是機電產品和高科技產品,不是象豐田的汽車,或者是和食品藥物有關的東西,很容易會出人命,不過打起十分精神,不要被人家抓住一個痛腳,就被從頭頂上,猛烈劈磚。

中國要防備的美國下一波攻擊,主要是4月份美國財政部關於人民幣匯率,和對中國貼上“貨幣操縱者”標簽的行動。這個是一場關鍵戰,幾乎可以興起世界範圍內的全球貿易戰。

因為美國對中國的企圖,是人民幣升值40%,那麽對大規模中國的產品,增加40%的關稅,是非常有可能的。

然後下一個機會,就是在2010年6月在加拿大的多倫多舉行的G20高峰會。美國希望通過全球統一戰線來對中國施壓。就是說聯絡歐洲、日本和其他發展中國家一起,號稱中國的人民幣低估,不光是對發達國家不公平,而且對其他發展中國家,比如說印度等等,也不公平。

目前看來,因為美元對歐元的升值,導致歐洲區對人民幣升值的壓力不是那麽大,不過也不排斥歐洲國家,也希望對人民幣增加某種壓力,比如說小於美國要求的升值幅度。

而真正來自於第三世界國家的壓力,也許是中國最難阻攔的。因為這些國家,是中國目前最有希望和可能發展經濟關系的地方。

從這個角度來講,人民幣升值的壓力在今年下半年,會比較大。而同時因為國內的通脹預期,不排除中國有可能對人民幣幣值,向上做出輕微調整,比如說接近5%的幅度。

其實隨著中國經濟的不斷發展,人民幣未來走強是一定的趨勢。最主要的問題,就是在人民幣走強之前,一個是可不可以盡量形成一定程度的外貿以人民幣結算,和部分能源,比如說在亞洲交易的石油和其他金屬原材料,用人民幣交易。

第二個就是在人民幣升值帶來的中國資產價值升高之前,可不可把手上大把的美元綠紙,大力回購中國自己的優質資產,然後讓自己可以享受之後的中國資產升值?

這就要看中國的外匯管理層的決策者們,可不可以看清楚這個大勢了。老是整天家,把美元看得那麽重,將來吃虧的,肯定是中國人了。

前一陣看了當年準確預測了美國金融危機的Peter Schiff的一個演講,裏面提到了關於中國擁有的美國國債的一段話,相當的精彩。

想象一下,某天總統奧巴馬,對著數萬億美國民眾,發表一 次公開的電視演說。他這樣說道:
“親愛的美國同胞們,今天非常不幸地,我給你們帶來了一個壞消息。政府決定對美國普通民眾大幅加稅;那些仍然沒有失業的人,將為此支付更高的個人所得稅; 政府將全面削減社會福利,仍然沒有實施的各種福利措施將徹底取消;我原先制定的所有計劃,包括全民教育、醫療保障、自主能源,所有這些計劃將被無限期擱 置。因為中國人要我們還錢!我們借的實在是太多了,全世界婦孺皆知。欠債還錢,天經地義。所以我們必須勒緊褲腰帶給中國人還 錢!”

大家認為這樣的事可能發生嗎?別開玩笑了。我們更應該對中國人說:“你們是食利者!放高利貸者!我們需要修改遊戲規則,我們要打破債務枷鎖!你們明 知我們還不了,還借給我們那麽多錢!這不是我們的錯!”中國人自己很清楚,他們無法參與我們的政治選舉,我們為什麽還要在意中國人怎麽想?華 盛頓難道會得罪選民,去取悅非選民?

中國人很清楚,我們不可能還他們錢,這和麥道夫的騙局是同一個道理。別人借我們錢,我們是怎麽還的?再去借新債。麥道夫早期的客戶確實能把 錢要回來,為什麽?因為麥道夫仍然在吸收新錢,騙那些還不知道這是龐氏騙局的人入會。財政部也在做同樣的事情,國債到期了怎麽辦?再把它賣給其它 人。需要支付利息怎麽辦?照借不誤。如果有一天誰也不願再買我們的國債了,那就只能違約,和麥道夫一樣。違約只有兩條途徑,要麽直接宣布不還,要 麽印錢。這就是這些債務唯一可能的結局,反正它們不可能被償還。

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發表 由 Admin 于 周一 3月 15, 2010 8:38 pm





關於國債的問題,俺曾經說過,可以把它等同於一個存款一樣看待。那麽當你的顧客對你這家銀行有疑慮,等定期存款到了時間的時候,人家就把錢提出來,並且不再放錢進去,那麽這家銀行的運作,就會有問題了。那麽要解決問題,就是把存款利率提高,吸引人家來存錢。

同樣對美國政府而言,如果國債的需求量比較低的話,唯一的辦法就是提高回報率來吸引投資者了。

而美國政府在上個星期進行的160億美元30年期國債拍賣會上,就遭遇了非常尷尬的困境。其實美國主導的新聞拿人家希臘來說事,而美國的國債拍賣其實比希臘好不了多少。

在美國買國債的主要是三大家。首先就是包銷商,這個就是18家銀行和證券商替美國政府包銷,而且是如果拍賣沒有人買,那麽這些承包商就要吃下了,避免拍賣流產,引發政治地震。

然後就是間接購買人,就是通過包銷商下單的買家。這個裏面包括外國政府和各國的中央銀行,比如說中國和日本等等,都是屬於這個團體。因此一個國債拍賣會,效果如何,要看這些買家是不是很踴躍。

那麽這次間接購買人買了多少呢?大概是28.5%。上一次國債拍賣,這些買家買了40.7%。如果看最近的美國國債的十次拍賣會,平均購買量是43.2%。

那麽除了這些買家之外,剩下的就是直接的買家了。因為直接買家,是沒有購買記錄,因此難以決定是什麽人在買。這中間會有不少美國政府的部門,比如說社會安全保險基金等等。但有一個比較重要的角色,就是美聯儲。

本來這部分的購買者是非常小的,大概幾個百分比而已。但是這一次就成了創紀錄的24.1%,是最近5年內的最高。而上一次在1月份,這一個投資歸類,只是購買了4.9。

如果這些買家都是私人投資人的話,大概比較難以解釋,為啥一個月,突然美國30年國債會變成市場追逐的香餑餑,讓人家從大概5%,一下子飆升到了大概25%?而且在外國的很多投資人都不感冒的情況下,為啥這些人突然發起瘋來了?

其實就是一個答案:美國聯儲局。

有人透露信息說,大概美聯儲印錢買了11%,不過這個消息肯定是無法確認的。

在這種情況下,30年期國債回報率自然就一下沖上了四個星期的高位4.7%。

新年政治經濟展望之三:動蕩年華(七)

圖一 美國國債30年期上了高位

看一下美國10年期的國債,拍賣情況也不是太好。間接投資人購買了33.2%,而前十次的平均購買量,是39.3%。比30年要好,但是整個走勢非常明顯。因此10年期國債的回報率同樣上了高位:

新年政治經濟展望之三:動蕩年華(七)



圖二 美國國債10年期回報率

對美國經濟來講,10年期國債回報率,是房地產市場30年貸款的基準利率。如果這個回報率過高,比如現在是3.77%,已經超過了美聯儲的紅線3.5%。

當這個回報率往上走,就會迫使美聯儲以升息來應對。從成本上來講,美國30年國債賣得不理想,已經使得美國政府必須多付出6160萬美元的利息。而對長期美國國債的不看好,代表著全球主流觀點,就是不看好美國的未來。

當然關於中國售賣美國國債的舉動,《華爾街日報》也提到了香港的美國國債持有量在增加,而且和其他人一樣,大家都看到現在財政狀況比較差的英國,居然大幅度增加美國國債持有量,不免有些猜疑。

《華爾街日報》的看法,就是香港和英國都是中國的馬甲。就是說中國通過左手拋售,右手吃進的方法,向奧巴馬政府施壓。但也有另一種解讀,就是說英國,其實和加勒比海島國基金一樣,是美聯儲的馬甲,就是美國政府的老鼠倉。

因此誰是誰非,俺們還要拭目以待,到今年年中,就可以看出端倪。

在這種情況下,美國金融市場傳出來的信息,是“不要慌張,俺們不差錢”。於是有人說,那些突然增加的直接投資人,都是美國國內拿著真金白銀的Real Money投資人,不是印錢的主兒。

另外一些人就說,不要擔憂,現在歐洲的情況危急,大概會有不少錢會進美國來。

在這個時候,歐洲人對希臘等國被人作為突破口,來打趴下歐元的企圖會不會成功,就是一個信號,那就是歐盟(其實就是德國),會不會出來救援。如果德國人,決定出手,或者你會聽到中國也出來說幾句話,那麽美國靠歐洲出血的企圖,就會變成黃粱一夢。

那麽俺們找一下新聞,剛剛看到,德國已經決定對希臘進行救援。那麽中國也許應該也會出一把小力。當然交換條件就是,要求歐洲一個是不參與美國的人民幣升值大合唱,另一個就是取消對中國的軍售限制,這樣中國可以通過下訂單購買的方法,來幫助歐元區的經濟恢復。

本來美國的計劃是從各位大佬那裏,這裏卸一條大腿,那裏斬一只胳膊,來度過難關。而且現在看來斬殺日本的豐田大案,效果頗為顯著。雖然豐田擺出了架勢,要讓美國的兩家廠家停產,希望通過這兩個地方的州政府(德州和阿拉巴馬州)幫助他們鼓噪,但是畢竟只是停產,工資還要照發,當然比不上讓福特和通用趕緊搶占美國市場份額重要得多。

看來美國政府把豐田案做大的油門,和豐田車的油門一樣,是踩下去就剎不住的了。日本政府雖然在G8會議上,公開反對對人民幣升值施加壓力,但這一刀被美國狠宰,是逃不過去的了。

另外一個會被斬殺的,大概就是印度。現在印度的不少外來資金,依靠的是在美國的印度人,通過自己的房子股票等等,在美國拿的美元貸款,通過套利交易的形式,拿到印度去炒股和炒樓的。

一旦美國聯儲局決定漲利息,那麽這些錢就必須立即平倉,那麽印度被斬殺的結果就是十拿九穩的了。

在這種情況下,奧巴馬對臺灣的軍售和在白宮見和尚,都是一些比較弱的出牌。和尚牌的主要目的,是在於傳遞一些誤導的信息,給藏區裏面的一些木頭腦袋,讓他們誤以為美國是支持他們的分裂訴求。

於是這些木頭腦袋,又看透了中國政府裏面的某些人,投鼠忌器,每天在那裏小心翼翼的觀察西方大爺的臉色,成天擔憂外邦驚詫,而不敢拿他們這麽樣。在這種情況下,這些木頭們就變得肆無忌憚,窮兇極惡,跑到街上公開殺人放火了。

而一旦中國政府采取正確的態度,把該幹的事情幹了,那麽這些分裂分子們就沒有膽子搗亂了,而奧巴馬的見面,就不會給中國帶來真正的損害。

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發表 由 Admin 于 周一 3月 15, 2010 8:39 pm





最近看了一位美國前官員對現在的奧巴馬政府的評論,頗有意思。

說的是以前的老羅斯福總統,用的格言是“手拿大棒,說話溫柔”,而現在的政府是“手拿牙簽,窮兇極惡”。

看一下希拉裏阿姨在世界各地的放話,尤其是“要切斷中國石油供應線”的狠話,就可以理解這種描述。

奧巴馬最近靠接見達賴和尚,試圖提高在美國選民中的人氣,結果被美國的保守派拿出來開涮。說是達賴和尚進出的白宮側門,是白宮倒垃圾的地方。換句話說,白宮裏面的垃圾都是從那裏出去的,因此老和尚享受了垃圾同等待遇。雪上加霜的是,因為前一陣美國首都遭遇大風雪襲擊,很多垃圾袋還擺著門邊,讓達賴和尚頗為辛苦,光著半個膀子,赤腳穿著拖鞋走了出去。

難怪達賴和尚的助手,面色頗為難看。

當然美國的媒體還是不忘大肆炒作,比如說搞了個什麽民意調查,說是美國人民熱愛達賴和尚的程度,和熱愛教皇差不多,也和美國某位宗教領袖,成天要去刺殺委內瑞拉的總統查韋斯的主兒相似。

又說在地圖上都不知到西藏在哪個位置的美國人,有多少多少人認為西藏應該獨立。於是看到了CNN又在做同樣的一個調查,俺就順便投了一個Big NO。看了一下,反對西藏獨立的人比例是91%左右。

前面說到,中國在這個問題上,主要就是自己的政策要正確。如果自己輕輕易易就被人家要挾,在其他地方馬上進行“讓利”活動,那就不要怪人家打蛇順著桿子上,馬上就要接見被臺灣的民進黨基層人士稱為“熱你媽的比亞”的老太婆,再好好勒索你一把。

之所以臺灣的民進黨支持者,送了某人這麽一個難聽的綽號,是因為上次民進黨的陳菊玩了一把類似奧巴馬現在玩的遊戲,結果讓這些民進黨商家們受到了頗大的經濟損失。

上次民進黨們請達賴和尚,為臺灣死難的原居民基督教徒和天主教徒擺法場,不光是褻瀆人家這些教徒的亡靈,還惹得臺灣本土的佛教大師們頗為不滿。仿佛臺灣本地的和尚,不會念經,要靠自稱為印度之子的外來和尚才行。

而中國政府自己的應對手段,就是要學習那一次的成功經驗,大處著眼,小處著手,也玩一些惡心惡心奧巴馬的遊戲。在自己內部的民族問題處理上,切記要放棄生怕外邦驚詫,投鼠忌器,作繭自縛的舊做法。要知道只有對付內部的動亂勢力實行霹靂手段,才可以對廣大的各民族群眾實行菩薩心腸。因為一旦姑息養奸,讓某些邪惡勢力坐大,成功挑起了民族內鬥,把這些地方,搞成了東方的巴爾幹,那麽上千萬的各民族群眾,才是最終的受害者。

看到奧巴馬和希拉裏在內政和外交領域的頻繁出招,俺不由得搖搖頭。花招多了,落到實處的就少了。看得出來,奧巴馬政府對美國輕重緩急的問題搞得不是太清楚,樣樣事情都想插一手,可是任何事都是淺嘗即止,虎頭蛇尾。

再看著現在趁著茶葉蛋們勢力興起,尤其在美國地方一級政府裏面斬獲頗豐,共和黨的新保守派(不是neoconservative那幫自以為是的家夥)開始逐漸羽翼豐滿。這裏面包括有經濟上特別保守的Ron Paul,有嘴上塗口紅的牛頭犬佩玲,還有保守派評論家Becker等等。

其實說實在話,共和黨裏面似乎也沒有什麽像樣的人才,頗有點蜀中無大將,難得廖化兄的景象。

這些茶葉蛋的政治訴求,就是小政府,多退稅,把福利砍掉。他們看不慣華爾街的那幫騙子們,要求撤銷美聯儲。他們稱美國的社會安全計劃是全世界歷史上最大的龐氏騙局,要求通過法律,讓大家把交的社會安全保險稅收,放到自己的賬戶裏,自己管理。

當然這種代表美國民粹主義和孤立主義的思潮,也要求美國消減軍費,從外國撤軍,不要亂打仗和幹涉人家外國的事務。

最近還有美國南卡羅來納州的一位議員,提出法案,要求禁止在該州使用美元,而轉用金屬貨幣。

結果就是奧巴馬的支持者,黑人同胞鮑威爾出來接受訪問,建議奧巴馬要專註內政的急迫問題,把就業問題和實體經濟復蘇作為主要的政策關註。

因此從目前的走勢來看,美國經濟問題會越發嚴重,那麽在伊朗核武問題上,估計又是一個希拉裏的虎頭蛇尾大戲。在這個問題上,中國根本沒有必要和美國妥協,去支持美國主導的制裁法案。

要知道所謂制裁伊朗,不就是變相的制裁中國嗎?美國自己情報部門的評估報告,也說伊朗在2003年之後,並沒有搞核武器的計劃。而中國應該堅持的立場,就是要求用談判解決分歧,並表明所謂經濟制裁,除了影響普通伊朗人民的生活之外,對事情的解決根本沒有正面作用。而且還要堅決反對有人夾帶私貨,利用經濟制裁來搞顛覆其他國家政權的顏色革命。

而中國還應該考慮參與到伊朗和巴基斯坦的輸氣管道建設中去,通過這個經濟合作,穩定巴基斯坦的經濟。

美國經濟會不會好轉,一個指標就是看美國政府對日本的重錘會不會停。如果美國在豐田的安全問題上一路猛打下去,就說明美國實體經濟問題嚴重。在這個基礎上,不排除美國會對人民幣升值問題,在3月份開始後會大作文章。

中國對此必須做好預案,要有美國對所有中國產品增加關稅40%,進行恐嚇的應對。

對美國來說,如果中國產品價格上升40%,帶給美國社會的打擊,是兩個方面。一個就是依賴於這些廉價商品保住生活的美國人民,尤其是中下層人民,會經歷更大的民生困境。另一個就是不少依賴於消費行業售賣中國商品的零售商們,會因此而關門大吉,從而導致更多的實業人數。

對中國來講,對美貿易大概是中國整個外貿的13%,因此也會遭到不小的損失。但是如果中國可以好好的發展與東盟的貿易,穩住日本和歐洲,倒是不排除值得和美國打一場貿易戰。

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發表 由 Admin 于 周一 3月 15, 2010 8:39 pm





在中美即將進行的貿易戰中,應該是雙方都會各有損失。但是這種損失,如果可以轉變為對兩個國家未來發展的新的契機,倒不少為一條必由的痛苦之路。

對美國而言,過於依賴海外的產品入口,雖然讓老百姓們得到了實際的利益,但負面作用也頗為嚴重。一個就是大量工作機會流失,讓人們失去了工作,從而變成了一個無所作為,沒有尊嚴和日益懶惰的人。另一個就是自己國家的產業空心化,導致國家的整體競爭力衰弱。

而通過打貿易戰爭的方法,尤其是和中國的貿易戰,不論是通過人民幣升值40%,還是對中國產品加征關稅40%,客觀情況上,都可以改變以上兩種情況,使美國人的就業機會多一點,和制造業復興一點。

當然負面結果就是,美國人民實際生活水平會下降,消費產品的價格,入口的被擡高了價格,自己生產的,又因為企業運營的高成本過高,而導致價格過高。這樣的結果,當然就是人民的實際生活水平降低了。

對美國人來說,這個叫做由簡入奢易,由奢入簡難。再加上人人可以出聲嗆你的選舉制度,可以充分地阻礙這個過程。本來如果美國人可以回復清教徒的傳統,在這個轉型過程中,依靠基督教的力量,好好教導大家,重視家庭倫理,心靈修養,搞一個靈魂深處鬧革命,徹底打擊物欲至上,金錢第一,享樂超前的華爾街加好萊塢文化,也許可以挨過這個難關,成功轉型,來一個鳳凰涅磐。

可是在現在的選舉制度下,人人都把手指指向別人,忘記了一個指頭針對人家的同時,確有三個指頭指向自己。剛剛出來的一個民意調查,說是有62%人民對美國現在的制度和選出來的政客(泛稱為山莊—國會山莊—裏的豬群)極度不滿。但是如果捫心自問一下,這些豬群們,不就是由老大你們自己選出來的嗎?

不能裁減政府支出,不能增加大家的稅收,這些不是都是老大們支持的政策嗎?如果一個人出來選舉,說俺當上了總統之後,為了平衡財政預算,讓俺們大家的子孫後代有好日子過,要大家做出犧牲,沒錢的窮人們,俺就砍掉你的福利。有錢的富人們,俺就多刮你的稅收出來,你覺得俺會不會選上?

要讓美國有前途,就必須振興制造業。而要振興制造業,就必須要增加美國產品的競爭力,要讓生產商們可以降低成本。

要降低成本,那麽看一看三大汽車公司,工會固然那一刀子下的夠狠,但是看一看美國整個社會架構,和工商業運營環境,下刀子的豈止是工會一家?

打著醫療保健旗幟的醫療系統,在工商業這個肥羊上面砍得也不淺。最近美國的主要醫療保險公司藍十字,就在現在這個環境下,在自己公司盈利非常可觀的時候,要漲大家的保險費47%。

打著法律至上旗幟的法律系統,則是通過法律條文的繁文瑣節,因為產品問題責任訴諸法律訴訟的天價賠償等等,也在這些公司身上割一大塊肉下來。

如果這些問題不解決,美國制造業公司的成本問題,會一直是美國產品競爭力的障礙。

對中國來說,最近關於沿海地區勞工短缺情況嚴重的報道,似乎證實了中國也不在乎這麽一場貿易戰。

對中國來講,有些人一聽到貿易戰一詞,腿肚子馬上就抽筋了。恨不得軟軟的趴下去,趕緊聲明,是不是一年10%升值,美國大爺就放俺們一馬了?

其實好好想一下,你大概就只有兩個選擇:一個就是自己把人民幣升上來,另一個就是被人家加關稅,打貿易戰。第一個選擇,就是中國重復日本當年廣場協定的路子,為美國經濟危機買單,是自己受損,人家得益的法子。第二個就是兩敗俱傷,雖然自己受到的損失,和第一個相似,但是讓你自己的對手,也被剝了一層皮。

聽起來似乎中美在經濟上是合則兩利,鬥則兩傷,應該避免爭鬥。可是問題是,現在的輿論界,為啥包括中國自己的所謂專家們,一談到讓步來避免爭鬥,總是要求中國人退避三舍?對同樣鬥則兩傷,卻不斷挑起事端的美國政府,幹嘛要成天做貼身小背心?

因此中國在貿易爭端上的鬥爭並不是目的,而是手段。鬥爭的結果,就是要改變這種不公平和不合理的遊戲規則。要人民幣升值,沒問題,但是同時要打破當前國際不合理也不可行的貨幣和金融體系。

中國可以為世界的經濟的健康發展出自己的一份力,但是如果這個現存的國際金融體制得不到改變,那麽中國的犧牲和奉獻就是白廢,因為人家過幾年,又會故伎重施。就像是這之前世界面臨的幾次經濟一樣,慶父不死,魯難未已,而美元在國際金融和貿易中的壟斷地位,就是世界經濟危機的禍害之源。美聯儲翻手為雲,覆手為雨,只為私人金融大鱷服務,就是禍害的直接操盤手。

而對中國的經濟的健康發展,過度依賴於外貿(而且要搞清楚中國自己從外貿順差中,獲得的附加值並不是很大),其實對中國經濟的轉型,創造持續發展的模式並沒有長遠的益處。在中美貿易戰的大背景下,逼迫經濟轉型,雖然短期很痛苦,但是咬緊牙關,度過這幾年的困難,前景反而是一片光明。

不然的話,在這個轉型問題上,還是搞溫水煮青蛙,慢悠悠地拖來拖去,將來的危機反而更大。

看一下美國最近在豐田汽車上的行為,就可以看到單純依賴外部市場的弱點。記得2個星期前,美國民意調查中,還有57%的美國人對豐田改過自新抱有信心,只有20%上下的人看死了豐田。但是通過美國國會的不斷加重打擊力度,CNN的調查裏面,已經有60%的美國人看死豐田了。

日本如何回擊美國的打擊,頗有看頭。看一下鳩山政府,在美軍撤離琉球普天間基地一事上如何反應。

而在歐元區的打擊活動,美國也加大了力度。美國的哈巴狗公司標準普爾,已經威脅要給希臘國債降級。而歐洲其他國家,尤其是德國和法國如何應對,是為了避免被美國火燒了連環船,讓希臘這只小船脫鉤,放出來讓人家燒。還是趕緊大家一起出來救火,免得美國的這把火,很快從側翼,燒到中軍?

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回復: 井底望天 - 新年政治經濟展望之三:動蕩年華

發表 由 Admin 于 周一 3月 15, 2010 8:39 pm





希臘的債務問題,那是由來已久。而且希臘不是唯一的歐洲國家,面臨稅收不足、福利太高和經濟增長緩慢的問題。其實就是一句話,大部分的歐洲人,估計是德國、荷蘭、瑞士等等,以及北歐的挪威、丹麥、瑞典幾個國家除外,就是一個字:懶惰。

和美國人比起來,歐洲人是要好吃懶做得多。恐怕唯一的例外,就是歐洲的孩子們在上學和回家做功課方面,要比美國孩子們勤快得多。除了美國的孩子們比歐洲人要懶,大人們則是美國人要勤快得多。

因此當歐元成立的時候,155個德國經濟學家聯署表示反對德國加入歐元區,因為在首先加入這個區域的國家裏面,有不少是財政赤字過大,根本不符合大家商定的原則。之所以在紙面上看著不錯,是因為人家用了創造性會計原則(Creative Accounting),才可以達到協定的要求。所謂創造會計法,說白了,就是造假賬而已。

當然美國在金融危機之前,是用了不少創造性會計原則。更要命的是,所謂讓金融業走出危機的方法,也是靠的新概念的會計原則更改。總之一句話,就是如何賬面上要做得好看,俺們就怎樣改變會計方法,把帳做到光光鮮鮮的。

希臘還不是最早在1999年加入歐元區的11個國家之一,而是在2001年擴充時候進來的。那個時候,據說希臘為了滿足入會條件,在GDP裏面摻了水,把大部分國家都忽略不計的黑市經濟,比如說色情行業等等,也包括了進去。這樣把分母做大了,那麽財政赤字占GDP的比重就小了,數字就做得漂亮了。

但是現在爆出來的高盛替希臘政府設計迷魂局,就是發生在2001年,就是希臘加入了歐元區的時候。這個局其實就是用了貨幣對調的方法,表面上看起來是高盛變成了希臘政府的對家,大家搞了一次換幣行為。其實實際上,就是高盛貸款了一大筆錢,大概是10億歐元的規模給了希臘政府,而希臘政府答應以機場和高速公路收費等等未來的收入,作為抵押還錢。

當然高盛幫了希臘政府大忙,當中肯定要拿回傭的。而且高盛因為知道自己做的事,雖然合法但是見不得光的事情,於是為自己買了CDS保險,來保證不會讓這批可能變成壞帳的對掉合約損害了自己。

這種做法,其實就是高盛自己算是買了希臘政府變相發行的國債,然後又轉手賣空同樣這筆國債。後來高盛在2005年,把這個合同轉賣給了希臘國家銀行,那麽就會在希臘發生債務危機或者財政破產的情況下,好好發一筆了。

其實這種玩法,在美國次貸危機上,高盛和其他金融機構走了同樣的路子。就是說次貸這個市場是他們給創造出來的,把次貸包裝成債券,轉手賣給全世界投資人(歐洲人買了60%的美國房屋貸款債券),也是他們幹的。然後自己又做空這個市場的,也是他們。

整個希臘政府的這個兌換合同,以及希臘國家銀行根據這個合同,而發行出去的債券,其實玩的都是一個遊戲,就是利率兌換遊戲。就是說如果希臘政府發行國債的利率保持穩定的話,那麽就不會出現問題。

而要打破這個局面,讓這個對掉合同徹底崩盤的方法,就是一個:對希臘的主權信用進行降級。只要一降級,馬上利率就上去,希臘就面臨還不了債的局面。

那麽這個降級的引信,就是說導火索,就掌握在美國人的標準普爾和穆迪手裏。只要一降級,而希臘沒有外援的話,那希臘政府破產,就是鐵板釘釘的事情了。

可是希臘政府破產,自然會造成希臘的國家和人民巨大經濟損失、生活困境和政治動亂,那也不可能對歐洲其他地方帶來毀滅性影響啊?錯了,希臘破產這個導火索,後面連著的那個就是WMD金融核武器CDS。

現在還難說,希臘政府破產引發的CDS會打擊哪些國家的銀行體系,或者說造成多大傷害,但可以肯定的是,美國金融危機最後接盤的是AIG,和美國政府對AIG的救助。那麽這一次是歐洲的那一個公司在後面接盤,都有可能一舉摧毀歐元區的金融體系。

換句話說,就是雷曼兄弟的爆炸行為,現在是轉移到歐洲來重新玩一次了。

如果希臘爆炸,不夠劇烈,讓人家歐元區挺了過去,不要緊,反正有問題的不是希臘一家吧!做這些合同的不是高盛,就是摩根斯坦利,參加的國家,不光是希臘,還有愛爾蘭、葡萄牙、西班牙和意大利。甚至可能法國都有些貓膩,當然非歐元區的英國也好不到哪裏去。

其實2008年的美國在雷曼兄弟引爆的時候,處境也頗為危險。因此才有俄羅斯高官遊說中國,希望中俄一起出手,一舉打垮美國的金融體系。

美國之所以可以騰出時間,度過那段艱難時段,主要是其他國家沒有“趁你病,取你命”。而現在美國頻繁出手,重拳出擊,像是呂布戰三英,在一個月的時間裏,同時向中國、日本和歐盟三大經濟體開火,算是翻臉不認人的最佳案例。

當然現在美國在對付中國的時候,從谷歌、臺灣,到達賴,還是以虛招為主,就算是輪胎和鋼管加關稅,畢竟還是小打小鬧。可是在對付日本和歐盟頭上,下手真是心狠手辣,招招向要害處招呼,每一刀都見血封喉。

因此無論歐洲如何應對,都是兩難的選擇。一個就是解開歐元這條鋼索,把希臘這條船放出去,免得人家火燒連環。因為你希臘人申請入會是,靠得是假賬,那麽踢你出去,也是大義凜然。不過要是這樣解繩子,那麽葡萄牙、西班牙和意大利,也許都要解出去。到了最後,估計就是小歐盟七國,可不可以自保,都是未定之數。意大利一倒,法國就進去了半個,大概就剩下德國、荷蘭和比利時在歐元裏存活了。

而不解開,那麽歐元的信用也會受到頗大打擊,想靠這個信用來和美元競爭?歐洲人看來還沒有搞清楚自己的份量,那麽想取代美國的美元霸權,也不是一件易事。

那麽三月份的看點,就是美國在日本和歐洲兩條戰線的戰績如何。幾個星期前,俺看到的美國民意調查,還說是57%的美國人認為豐田可以走出這個品牌的困局。等到豐田的住家宅男被美國國會修理過後,CNN的調查說60%的美國人認為豐田沒有戲了。

然後就是針對中國的大戲在4月份登場,而美國財政部在修改數據的事情上,已經在為這個大戲做鋪墊了。

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